5月机构调研次数下降超53% 透露出什么信息?

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来源:每日经济新闻 时间:2020-05-30 14:32:01
5月机构调研次数下降超53%,透露出什么信息?

  5月即将过去,截至目前沪指小幅下跌,创业板指数小幅上涨,虽然指数变动不大但个股分化严重,不少个股陷入深度调整。

  对于6月份的A股市场,私募基金有怎样的看法呢?实际上,我们也可以从5月以来的调研数据一窥端倪。据数据显示,虽然近一月机构调研次数下降了53%,但是从上市公司调研家数来看,却增加了16%。从5月份的调研板块来看,计算机软件、电子设备制造、食品、医疗器械、汽车为机构调研的前五大行业。

  5月机构调研次数下降超53%,透露出什么信息?

  据数据显示,截至5月28日,5月机构调研11957次,环比减少5542次,减幅达53.6%。其中,主板的调研次数1667次,环比减少1911次;创业板3096次,环比减少3335次;中小板7147次,环比增加593次。

  另外,从上市公司调研家数来看,5月以来达到了361家,环比增加59家,增幅为16%。其中,主板68家,减少5家;创业板98家,增加13家;中小板187家,增加64家。

  具体板块来看,计算机软件、电子设备制造、食品、医疗器械、汽车为机构调研的前五大行业。在计算机软件板块中,石基信息位居第一,机构来访量为221家;其次是广联达,为188家;然后是深信服,为174家。中新赛克、启明信息、科大讯飞的机构接待量超过140家。此外,中科创达、神州信息、高新兴、银江股份等公司也有不少机构前往调研。

  若不分板块,从整体调研情况来看,迈瑞医疗5月以来接待了373家机构的调研;其次是宏发股份,接待了302家机构的调研;第三是来伊份,接待了294家机构的调研;第四是德赛西威,接待了294家机构的调研。此外,南极电商、一心堂、信维通信、京东方A、领益智造、歌尔股份、石基信息等公司也接待了不少机构调研。

  从被机构调研后的市场表现来看,德赛西威位居第一,被机构调研后的20日股价上涨38.32%;其次是来伊份,被机构调研后20日股价上涨31.79%;第三是南极电商,被机构调研后20日上涨29.68%;第四是歌尔股份,被机构调研后20日上涨26.23%。

  A股市场近期在内需消费、医疗健康、电商以及部分半导体细分行业等板块上,再度表现出牛股强者恒强的运行格局。保银投资首席经济学家张智威告诉记者,未来A股个股的“分化格局”会是一个长期趋势,近一两年市场可能会分化得比较严重,因为经济基本面其实还不是很好,而市场流动性又比较多,资金会更多地扎堆流入资质比较好的标的中去。这种分化不仅仅在中国,最近一两年在全球范围内都会如此。

  科技板块、消费板块受机构关注明显

  今年五一之后,科技类公司的涨势有目共睹,王亚伟的千合资本、赵军的淡水泉以及冯柳的高毅资产等百亿私募也纷纷出击,包括5G、半导体在内的科技公司受到逾百家机构蜂拥调研。

  具体来看,王亚伟掌舵的千合资本5月以来调研了18家上市公司,包括珠江啤酒、周大生、开立医疗、宏发股份、新宝股份、伊之密、玉禾田、德赛西威、一心堂、渤海轮渡、仙琚制药、聚飞光电、南极电商、道明光学、兔宝宝等个股;淡水泉5月以来合计调研了25家上市公司,包括德赛西威、珠江啤酒、盈趣科技、开立医疗、必创科技、宏发股份、周大生、菲利华、海格通信、来伊份、一心堂、和而泰、杭氧股份、广联达、深信服、高新兴、大族激光、航天发展、汇川技术、潍柴动力等。

  百亿私募景林投资、星石投资集中调研了5G概念股领益智造,该股5月至今已有57家私募机构参与调研,机构投资较为关心公司在5G领域的布局。领益智造表示,公司在5G方面的布局主要包括5G手机、5G设备、数据中心的散热以及无源器件产品线。2020年公司已开始导入到部分核心客户,开始实现小批量投产,力争明年实现规模化投产。此外公司正逐步进入到特种双工滤波器市场,预计2020年底导入新客户,2021年实现规模化营收。

  智能驾驶领域的德赛西威5月以来也受到超过77家私募基金的调研,其中千合资本、淡水泉投资等百亿私募现身其中。公司在行业同比下滑的背景下仍实现归母净利润的逆势增长,部分券商对其上调了评级。在调研中公司表示,公司的多屏智能座舱产品已在理想汽车、长安汽车(000625)和奇瑞汽车的车型上配套量产,另在液晶仪表方面也获得众多客户的认可,且获得了许多新项目订单。同时公司的显示模组及系统业务亦获得良好发展,量产规模及订单规模逐步提升。数据显示,公司4月份上涨了34.8%,5月份上涨了27.9%。

  另外,随着疫情影响的消退,消费品会逐步复苏,有的行业或出现报复性反弹。消费品公司如珠江啤酒受到包括淡水泉、千合资本、重阳投资等顶级私募的关注。在调研中,珠江啤酒表示,提价近年来一直是行业发展趋势,公司近年产品结构提升较明显,今年会继续推进产品升级。4月份以来,公司啤酒销量已恢复增长,增速约10%。

  “五穷六绝”?A股下一步怎么走,私募有话说

  5月至今,沪指小幅下跌,创业板指数小幅上涨,虽然指数变动不大,但是个股分化严重,不少个股股价创新高的同时,也有不少个股不断创新低,应验了“五穷”魔咒。

  那“五穷”即将刚过,对于6月份的A股市场,私募基金有怎样的看法呢?华辉创富投资总经理袁华明告诉记者,“五穷六绝”很大程度上是早前市场流动性和投资者情绪变化共振形成的。

  袁华明认为,过去几年央行流动性管理和各类逆周期政策已经打破了市场的“六绝”魔咒。为了对冲疫情对经济的冲击,短中期市场流动性进一步改善是大概率事件,加上近期可能出炉的逆周期利好政策,海外疫情有减弱迹象,投资者过分恐慌没有必要。与此同时,考虑到基本面改善需要时间,大幅上攻的概率和空间也不是很大。相较于“六绝”魔咒,市场短期更可能维持区间震荡整理格局。

  壹玖资产董事长蒋俊国接受记者采访时表示,从政策上看,“六保”明确了托底思路,不是大幅刺激经济,年内经济和证券市场有底,但经济弱复苏,业绩兑现期压力较大,外部环境因素压制A股市场风险偏好。从估值看,大小盘估值当前处于中等略高的位置,已经超过2019年4月市场顶部的水平,且创业板部分大市值公司和半导体行业估值均接近今年2月的高点,而食品饮料行业的相对估值接近历史高点。

  从流动性看,市场流动性仍然充裕。因此市场未来1-2个月的主要矛盾是宽松的流动性和经济弱复苏的矛盾,在绝对估值和相对估值都较高的形势下,很难出现系统性机会。未来的市场可能出现两种情形:一是高估值难以为继,出现市场整体回调,而避险资产黄金有望持续向好;二是宽松流动性背景下,上半年可能出现历史少有的泛消费品行业估值跃升,或者可以称之为“确定性行业的非理性繁荣”。同时观察市场的结构性机会,在轻工、家电、零售、医药商业、等消费领域择机配置。

  不过,私募排排网未来星基金经理夏风光告诉记者,由于外部环境以及市场内部的强弱分化,不稳定的因素仍然是存在的。但这并非意味着市场没有机会,大盘蓝筹股目前是处在一个低估值的状态,如果回报率预期适中,其中是有不少值得挖掘和参与的机会。科技类成长股年初上涨后,经过一轮的调整,会有一些品种估值合适,具备较好的上涨潜力。如果在保持合理的仓位配比下,将持仓向上述的品种进行转移,是较为理想、攻守有序的策略。

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